红土日报—2017年4月7日
2017-04-07 23:28:00 红土资产
一、宏观
国家主席习近平同美国总统特朗普会晤时指出，合作是中美两国唯一正确的选择，下阶段双方要规划安排好两国高层交往，推进双边投资协定谈判，推动双向贸易和投资健康发展，探讨开展基建、能源等领域务实合作，要妥善处理敏感问题。特朗普接受了习近平发出的访华邀请，并期待尽快成行。
中国3月外汇储备30090.88亿美元，连续两月回升，前值30051.24亿美元。3月黄金储备737.39亿美元，前值743.76亿美元。
二、股票
上证综指冲高回落收盘涨0.17%，录得四连阳并创4个月新高，盘中一度逼近3300。深成指涨0.12%报10669.48点;创业板指涨0.09%报1946.05点。两市成交5663亿元，上日为5531亿。当天盘面依然是围绕着雄安题材展开，环保股表现突出。本周沪指升2%，深成指涨2.3%，创业板指涨2%，雄安题材贯穿全周。
两融余额两连升，仍在两个月高位处。截至4月6日，A股融资融券余额为9286.38亿元，较前一交易日增加11.23亿元。融资买入额503亿元，创阶段次高。
三、债券
央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，4月7日不开展公开市场操作。
新海连评级遭标普全球下调，目前相关债券暂无成交，多数债券卖出报价低于上日中债估值。华创证券称，新海连信用资质尚可，但边际改善空间有限;城投债境外评级降级，或影响其他城投境外评级，但对这些城投公司境内评级和流动性的负面影响可控。
四、期货
1、国内期市收盘多数下滑，橡胶、锰硅跌停。铁矿石、沪铅一度跌停，收盘分别下跌6.99%、6.9%。黑色系集体走低，焦炭跌4.37%，焦煤跌3.86%，螺纹钢跌4.94%。化工品普遍飘绿;有色金属午后重挫;贵金属双双走高;农产品低迷。 从本周表现看，铁矿石下跌5.49%，螺纹钢下跌4.04%，热卷下跌3.6%，焦煤上涨5.59%，焦炭上涨3.59%，动力煤上涨0.47%，锰硅下跌5.73%。
本周，沪铜下跌1.46%，沪铝上涨0.79%，沪锌下跌5.54%，沪铅下跌6.23%，沪镍上涨1.14%，沪锡上涨2.0%。本周，玻璃上涨0.85%，橡胶下跌4.6%，沥青上涨4.49%，塑料上涨1.9%，聚丙烯上涨1.39%，PVC下跌1.39%，PTA上涨3.68%，甲醇上涨0.46%。
五、海外
人民币兑美元中间价调贬19个基点，报6.8949，前一交易日中间价报6.8930，16:30收盘价报6.9010，23:30夜盘收报6.8975，本周累计调升44个基点。
红土观点—债券简评
受美叙战争及月初资金面宽松影响，现券成交活跃震荡下行，国债期货高开高走，截止收盘10年国债期货主力T1706收涨0.46%，5年国债期货主力TF1706收涨0.15%;十年国开长债收益率下行2bp左右。
红土观点—股票量化简评
过去一周主要市场指数全部下跌，上证综指下跌1.44%，沪深300指数下跌0.96%，深证成指下跌2.05%，中证500指数下跌2.21%，中小板下跌1.68%，创业板指下跌2.94%。
过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，价值依旧占优。在表现最好的十个因子中价值因子占据4个席位，成长因子占据了1个席位；而在表现最差的十个因子中成长因子占据了2个席位。值得注意的是，过去一周小盘股再度出现大幅回撤，流通市值对数因子的多空组合收益排名倒数第一。此外，过去一周技术类指标表现强势，过去一个月的日均换手率、过去一年已实现波动率和短期反转因子等因子表现较好。近期市场出现一定程度的调整，避险情绪也明显升温，小盘股同时也出现了大幅回撤，综合近期市场的风格表现，我们认为，短期内价值成长风格仍存在转换可能，而大小盘维度建议采取均衡配置。
