债券策略

债券投资

经济复苏阶段:低评级、长久期债券;经济过热阶段:低评级、短久期债券;经济滞涨阶段:高评级、短久期债券;经济衰退阶段:高评级、长久期债券。以信用债为底仓,对利率债和信用债做波段操作。

信评系统

建立买方内部评级系统,通过客观的自动化财务评价模型、开展企业实地尽调、以及自上而下的宏观和行业分析,对企业信评情况量化分析。

利率衍生品策略

以国债期货、利率互换等利率衍生品为主,进行套利或趋势性投资交易。

国债期货套利和CTA趋势策略

国债期货套利主要基于对国债期货合约之间的价差或者国债期货合约与债券到期收益率之间的利差的历史走势进行分析,并研究推动价差和利差变动的推动因素,建立均值回归模型,从获得收益。国债期货CTA趋势策略逻辑是通过对投资标的的基本面和技术面进行分析,对价格走势做出预判,在交易中进行做多、做空或多空双向的投资操作,为投资者获取超额投资回报。

利率曲线套利策略

在债券、国债期货、利率互换等品种之间,有不同的利率曲线。根据市场实时的交易情况,在部分利率曲线的部分年限出现价格偏离时,进行偏离价格修正交易。市场价格修正后,进行平仓,锁定盈利。