红土日报—2017年10月30日

2017-10-30 17:00:00 红土资产

红土日报观点

红土观点—债券简评

1、资金面紧张，盘面融出较少，市场情绪极度悲观，收益率继续上行。截至收盘，10年期国债期货主力合约T1712收盘跌0.88%，5年期国债期货主力合约TF1712跌0.50。活跃券收益率震荡向上，10年期国开活跃券170215收益率上行7.5bp至4.50%。10年期国债活跃券170018收益率上行6.5BP至3.905%。
2、信用债二级交易较为清淡，现券交易员观望为主。行权期限2.79Y 17欣旺02 AA/AAA成交在5.70%的位置；剩余期限2.72Y 15城建01 AA+/ AA+成交在5.22%的位置，行权期限1.91Y 16通用01 AAA/ AAA成交在5.00%的位置。

红土观点—股票量化简评

1、过去一周主要市场指数全线上涨，上证综指上涨1.13%，沪深300指数上涨2.43%，深证成指上涨1.83%，中证500指数上涨0.90%，中小板指上涨0.88%，创业板指上涨0.85%。

2、从过去一周价值和成长之间的相对表现来看，价值成长相对均衡。在表现最好的十个因子中价值因子和成长因子各占据2个席位，价值因子中单季度市盈率和市盈率TTM表现均进入前十，成长因子中单季度营业利润同比增长率和预期未来一年净利润增长率表现也进入前十；而在表现最差的10个因子中，价值因子占据2个席位，成长因子则占据1个席位。过去一周质量类因子中的净资产收益率和总资产收益率表现再度进入前十，短期内白马股的强势表现仍在继续。近期三季度披露接近尾声，分析师一致预期大幅提升个股依旧值得关注。综合近期市场的风格表现，我们认为，近期市场风格转换，成长因子持续复苏，而大小盘维度建议采取均衡配置。

红土观点—商品期货简评

1、市场方面：上周商品综合指数整体下跌。其中黑色板块延续弱势走势，有色板块以及化工板块震荡下行，农产品板块整体震荡走势。展望后市，我们认为“2+26”城市错峰生产方案密集落地，是商品短期利多因素，但长期来看，受环保方案出台供给端产量下降以及四季度经济增长走弱影响，近期环保限产对于需求的影响还尚不明朗，多空因素博弈加剧，我们认为，四季度黑色板块价格可能维持震荡。

2、策略方面：（1）CTA策略净值：1.383，本周涨跌幅-0.08%，本年累计涨跌幅14.64%；（2）跨品种套利策略净值：1.108，本周涨跌幅-0.49%，本年累计涨跌幅9.24%。